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更新: 我們採訪了博爾特擬進行的4.5億美元資金的基金創始人兼首席執行官阿什什·沙阿(Ashesh Shah),以了解有關該交易的一些急需的額外細節。 。
博爾特熟悉公司章程的專家表示,博爾特向現有發行股東的激進最後通牒——要求他們以更高的價格購買更多股票,否則屆時將以1美分的價格收回他們的股票— — ——這將是一場付出慘痛代價的艱苦戰鬥。
回顧一下:週二,當一鍵結帳新創公司博爾特嘗試以 140 億美元的估值買入 4.5 億美元的消息傳出時,不止一個人轉過頭來。
這是一家飽受爭議的公司,包括其直言不諱的創始人瑞安·布雷斯洛(Ryan Breslow)於2022年2月辭職。 ,從而誤導了投資者並違反了安全法。
因此,令許多人驚訝的是,基金會向投資者的意向書中推出了一份投資說明書,這不僅會帶來大量資本注入,而且使布雷斯洛重新執掌公司。
博爾特臨時執行長賈斯汀·格魯姆斯(Justin Grooms)以另一筆電子郵件向優先股股東提交了國防交易,報道稱:“我們正在敲定來自黎巴嫩和英國投資公司的4.5億美元以上的交易」 F輪融資,這使得我們的總估值提升至超過140億美元,比2022年E1輪融資時我們的110億美元估值有了很大的飛躍。也可能從可能參與F輪融資的現有博爾特在那裡獲得了額外的資金。
記者Eric Newcomer週二報道稱,截至3月底,博爾特的年化營業收入為2800萬美元,毛利為700萬美元。實現的110億美元估值。
隨著更多細節的浮出水面,人們發現杜拜的交易是「付費遊戲」交易的修改案,其中博爾特試圖賦予自己以 1 美元收購 66.67% 卻未參與投資者股份的能力。
新人引用的文件顯示,最初,倫敦基金和 Silverbear Capital 被認為是該交易的主要投資者,Silverbear 出資 2 億美元,倫敦基金在複雜的交易中投資 2.5 億美元。
但據報道,在交易文件中被來自銀熊代表的布拉德·帕姆納尼(Brad Pamnani)告知新人,該公司不再參與該交易,並且“一家總部位於阿布扎比的未透露姓名”基金將以14美元的價格向Bolt投資2億美元」。估值達到10億美元,並打算在未來12至24個月內再投資數億美元。」根據《The Information》報道,一些投資者對具體來說,布雷斯洛可能會因重新擔任執行長而獲得200萬美元的獎金,另外加100萬美元的欠薪,但遭到了抵抗。
現在的問題是:如果股東不同意重新交易的條款,博爾特是否可以強制回購或轉換股票,並且真的只要求他們達成一美分?
創投律師事務所 Silicon Legal Strategy 的合夥人 Andre Gharakhanian 看過該公司的章程,他表示不太可能。
「付費參與」是投資意向書中使用的術語,它使新投資者受益,而犧牲了老投資者的利益。年變得越來越普遍。股票從額外權利的優先股轉換為普通股。
在博爾特的例子中,這「實際上不像大多數付費遊戲那樣的強制轉換。相反,這是強制備份。目標是一樣的——向現有投資者施壓,要求他們繼續支持公司“然而,他們並沒有自動將非參與投資者轉換為普通股,而是以相當於0.01 美元的價格回購2/3 的非參與投資者優先股。
他說,問題是,幾乎所有創投支持的公司都在其公司章程中規定,此類交易需要優先股股東一定程度的批准,通常是大多數股東的批准。的加強的人。
其中涉及更多的補償,但「獲得適當批准的道路仍然崎嶇不平,」他告訴 TechCrunch。
他補充說:「我認為這裡發生的情況是,這只是公司/主要投資者簽署的條款清單(簽署條款清單不需要正式的董事會/股東批准),他們現在提供與現有投資者進行交易。觀點和博爾特瘋狂的歷史,現在仍處於早期階段並成為頭條新聞。
然而,這並不意味著他認為該交易不會獲得批准。會發生什麼。
「每個參與計畫的人都知道,你需要獲得現有投資者的批准才能真正完成交易。沒有參與者會被搞砸,這是每個人都知道的,」他說。
因此,隨著協議的談判和最終文件的製定,接下來通常會發生「數週的憂慮」。說。
所有這些來回也意味著付費交易的法律費用可能很高,與收購交易一樣高。
有趣的是,Gharakhanian指出,Bolt的章程於2022年5月添加了一項修正案,規定如果公司想在2024年10月7日之前與Breslow取代僱傭協議或任何補償性協議,則在沒有獲得大多數股權的情況下不能這樣做。
他表示,根據章程,進行華盛頓的交易「可能仍需要大多數現有優先股股東同意該交易」。
TechCrunch 已聯繫博爾特、格魯姆斯、布雷斯洛、倫敦基金會和帕姆納尼徵求意見。
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